Pierwszy wariant występuje w sytuacji, kiedy lokujemy kapitał w jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych. Tutaj nie musimy się martwić o rozliczenie z fiskusem swoich inwestycji, bowiem – zgodnie z przepisami – taki obowiązek ciąży na Towarzystwie, któremu powierzamy kapitał.
W tej sytuacji TFI ma obowiązek dokonać rozliczenia naszych inwestycji zryczałtowanym podatkiem w wysokości 19 proc. Oczywiście obciążenia podatkowe są naliczane już po umorzeniu jednostek uczestnictwa.
Dla aktywnych inwestorów, którzy dokonują częstych zakupów i umorzeń jednostek w różnych funduszach, przenosząc pomiędzy nimi kapitał, stworzona została możliwość ograniczenia obciążeń podatkowych.
W efekcie TFI wprowadziły do swojej oferty fundusze parasolowe, które obejmują praktycznie nieograniczoną liczbę portfeli. Dzięki temu pod ochroną tzw. parasola można zmieniać dowolnie portfele np. (np. z agresywnych na obligacyjne) nie płacąc każdorazowo podatku. Zostanie on naliczony dopiero po opuszczeniu funduszu parasolowego.
Inną możliwością, która uwzględnia naliczenie podatku jest również sprzedaż certyfikatów inwestycyjnych osobie trzeciej np. w trakcie notowań giełdowych. Taki scenariusz dotyczy wyłącznie funduszy zamkniętych.
