Wskaźniki płynności oparte są na danych bilansowych i podawane zazwyczaj jako liczby dziesiętne (niemianowane). Warto, aby liczyć je szczególnie w przypadku, gdy jesteśmy w stanie sterować wielkością i strukturą aktywów obrotowych i zobowiązań krótkoterminowych. Ważne jest też, aby obliczać je jak najczęściej w firmie, większa bowiem będzie wartość poznawcza obliczonych wskaźników.
W skrajnych przypadkach zaleca się nawet, aby wskaźnikowe określanie płynności odbywało się codziennie, a w przedsiębiorstwach o sezonowym charakterze działalności – przynajmniej kilka razy w danym sezonie.
Płynność finansową, lepiej nawet niż za pomocą wskaźników, można obserwować przez zmiany struktury budżetu gotówkowego (bieżące zestawienia planowanych wpływów i wydatków).
Wskaźnik bieżącej płynności
Wskaźnik bieżącej płynności Wbpł (wskaźnik ogólnej płynności, stopa płynności) przybiera następującą postać:
|
Wbpł =
|
Aktywa obrotowe
|
100
|
|
Zobowiązania krótkoterminowe
|
Wskaźnik ten pozwoli stwierdzić, w jakiej skali zobowiązania krótkoterminowe jesteśmy w stanie pokryć łatwo zamienialnymi na środki pieniężne składnikami aktywów obrotowych.
Pamiętajmy, że wyraźna tendencja do spadku tego wskaźnika powinna być sygnałem ostrzegawczym, jednak nagłe zmiany jego poziomu w przypadku stabilnej sytuacji w przeszłości mogą być chwilowe. Gdy zaś wskaźnik płynności wyraźnie wzrasta, oznacza to, że:
przedsiębiorstwo musi rozliczać się z dostawcami w gotówce, czyli posiada niski stan zobowiązań z tytułu dostaw, natomiast posiada wysoki stan środków pieniężnych, lub
firma ma „nadpłynność”, czyli za dużo składników aktywów obrotowych, które należy zagospodarować przez redukcję zapasów lub lokaty gotówki.
W firmie trzeba często (np. co miesiąc) analizować wartość tego wskaźnika i po pewnym czasie ustalić jego wzorcowy poziom. Zauważymy wówczas, że w konkretnych przypadkach jednostka może utrzymywać zdolność regulowania zobowiązań bieżących, czyli ma płynność finansową przy wskaźniku Wbpł odbiegającym znacznie od poziomu 2, który jest często w literaturze uznawany za bezpieczny.
Firmy produkcyjne, szczególnie o złożonej technologii i konstrukcji produktu, posiadające rozbudowany i zróżnicowany system zaopatrzeniowy i rynek odbiorców, mogą mieć zadowalający poziom wskaźnika wyższy (czasem ponad 2) od firmy handlowej czy usługowej. W tych ostatnich – poziom wskaźnika Wbpł może oscylować między 1,3 a 1,5.
dr Jacek Kowalczyk, pracownik naukowy Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Warszawskiego
Zobacz także:
