Stopa zwrotu
Porównanie stóp zwrotu funduszy obligacji z czteroletnimi obligacjami skarbowymi ze zmiennym oprocentowaniem
| Okres | Obligacje czteroletnie indeksowane inflacją (COI) | Fundusze polskich obligacji (średnia) |
| 12.2003-12.2007 | 22,10% | 20,25% |
| 12.2004-12.2008 | 23,00% | 19,40% |
| 12.2005-12.2009 | 19,90% | 22,61% |
| 12.2006-12.2010 | 22,30% | 23,84% |
| 12.2007-12.2011 | 23,60% | 28,47% |
Źródło: Open Finance, obligacjeskarbowe.pl, Analizy Online
Decydując się na inwestycję w obligacje, oprócz stóp zwrotu warto zwrócić uwagę również na inne czynniki.
Koszty
Obligacje wprowadzone do obrotu na rynku regulowanym można sprzedać, a w przypadku tych nie notowanych, zwanych detalicznymi, czyli dwuletnich o stałym oprocentowaniu (DOS) oraz cztero- (COI) i dziesięcioletnich (EDO) o oprocentowaniu zmiennym, zależnym od inflacji, można skorzystać z opcji przedterminowego wykupu. W każdym przypadku liczyć trzeba się z kosztami.
Jak mówi Bernard Waszczyk z Open Finance koszt operacji przeprowadzanej na giełdzie to prowizja maklerska, która w przypadku rachunków indywidualnych dla rynku obligacji przeciętnie wynosi ok. 0,2%, fundusze, jako więksi gracze, mają niższe stawki.
Przedterminowy wykup obligacji detalicznych jest nieco droższy, bo dla obligacji DOS i COI to 1 zł, a dla EDO 2 zł od każdej obligacji. Przy wartości nominalnej obligacji na poziomie 100 zł daje to więc prowizję rzędu 1-2%.
Ponadto trzeba tez pamiętać, że w przypadku funduszu nabycie jednostek uczestnictwa, a czasem także ich umorzenie obarczone jest prowizją. Dla funduszy obligacji wynosi ona przeciętnie w granicach 1-2%.
