Z drugiej jednak strony, trzeba być bardzo ostrożnym przy analizowaniu wyników finansowych. Nie zawsze bowiem dobre rezultaty osiągnięte w przeszłości mogą gwarantować kolejne sukcesy inwestycyjne.
Wystarczy, że fundusz np. agresywny świetnie prosperował w okresie doskonałej koniunktury na rynkach akcji, osiągając ponadprzeciętne stopy zwrotu. Pamiętajmy jednak, że wraz ze zmianą nastrojów (a rynki podlegają cyklicznym wahaniom), może dojść gwałtownego spadku rynkowych wycen.
To z kolei nie pozostanie bez wpływu na wyniki zarządzania i poziom wypracowanych zysków. Wraz z załamaniem kursów z pewnością nastąpi zdecydowane pogorszenie rezultatów inwestycyjnych.
Aby ocenić trafność decyzji zarządzających warto śledzić sprawozdania finansowe, szczególnie publikowane cyklicznie informacje na temat wyników półrocznych czy też rocznych.
Już na etapie zakupu jednostek uczestnictwa i wstępnej weryfikacji strategii inwestycyjnej funduszu, warto zapoznać się z danymi w prospekcie lub memorandum informacyjnym. Tutaj właśnie znajdziemy dane historyczne, dotyczące efektywności zarządzania aktywami, które świadczą o mniej lub bardziej profesjonalnym przygotowaniu kadry menedżerskiej.
