Jeszcze przed podjęciem decyzji inwestycyjnej np. zakupu określonej liczby akcji, powinieneś oszacować wartość końcową inwestycji. Oczywiście może to nastręczać pewne trudności, jeżeli chodzi o instrumenty finansowe – stąd ważne jest nawet oszacowanie przybliżonej wartości.
W żadnym przypadku nie możesz natomiast zdawać się tutaj na łut szczęścia. Często takie działanie kończy się bardzo dotkliwą w skutkach klęską i jednocześnie stratą pokaźnej sumy pieniędzy.
Kolejny, niesłychanie ważny parametr w analizie portfelowej to ryzyko, jakie możesz ponieść na rynku kapitałowym. I tutaj w najprostszy sposób ryzyko można scharakteryzować jako możliwość zrealizowania określonej stopy zwrotu z inwestycji, różniącej się od stopy zwrotu oczekiwanej przez inwestora.
W tym przypadku istnieją jednak dwa aspekty ryzyka – negatywny (w sytuacji, gdy stopa zwrotu z określonego instrumentu będzie niższa od oczekiwanej przez ciebie) i pozytywny (stopa zwrotu przewyższa wartość z twojej prognozy).
W ramach analizy portfelowej powinieneś uwzględnić kilka rodzajów ryzyka.
Po pierwsze chodzi o ryzyko stopy procentowej. Pojawia się wtedy, gdy zachodzą zmiany stóp procentowych na rynku, zaś inwestycja charakteryzuje się stałym dochodem. Oznacza to, iż w sytuacji rosnących stóp procentowych na rynku inwestycja o stałym dochodzie staje się mniej atrakcyjna. Odwrotna sytuacja ma natomiast miejsce przy malejących stopach procentowych.
