Czynniki ryzyka inwestycji w jednostki uczestnictwa

Kategoria: Fundusze
Autor: Pączkowski Krzysztof
Data: 30-07-2012 r.

Zakup jednostek uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych wiąże się różnymi rodzajami ryzyka, które dotyczą zarówno bezpośredniej działalności TFI, jak też otoczenia rynkowego. Warto zapoznać się z czynnikami ryzyka, które poszczególne Towarzystwa dokładnie opisują w publikowanych przez siebie dokumentach informacyjnych.

Najwięcej informacji o ewentualnych zagrożeniach, związanych z lokowaniem kapitału w fundusze inwestycyjne, znajdziemy w prospektach emisyjnych i informacyjnych, a także różnego rodzaju memorandach, które określają parametry emisji.

Z całą pewnością najważniejsze w tym przypadku jest ryzyko rynkowe. Polega ono na nieustannej zmianie wartości wyceny funduszu – w zależności od zmian popytu i podaży na instrumenty bazowe, na których oparty jest portfel inwestycyjny. Wraz ze zmianą wyceny funduszu, wahaniom podlega również wartość jednostek uczestnictwa i certyfikatów inwestycyjnych.

Drugi element to ryzyko płynności, które może pojawić się w sytuacji, kiedy np. zbyt duża liczba chętnych będzie chciała umorzyć jednostki, starając się jak najszybciej opuścić rynek. Z drugiej strony odpływ środków nie zostanie zbilansowany odpowiednim strumieniem nowego kapitału, który mógłby zrównoważyć niestabilną sytuację na rynku.

Oczywiście pojawia się także ryzyko walutowe, które ma nie tylko znaczenie w przypadku określonych inwestycji, ale również w kontekście ostatecznych wycen jednostek lub certyfikatów. Pamiętajmy, że fundusz może lokować aktywa – w zależności od przyjętej strategii np. w akcje spółek zagranicznych rozliczanych w euro lub dolarze amerykańskim – a następnie wyceniać jednostki w złotówkach.

Ryzyko wynika też z koncentracji udziałów na rynku. Może bowiem dojść do sytuacji, kiedy fundusz posiada w swoim portfelu np. 2/3 akcji małych i średnich spółek (tutaj bywa różnie z płynnością i możliwością szybkiej odsprzedaży posiadanych udziałów). Jeżeli doszłoby do gwałtownych spadków, a fundusz chciałby szybko wyjść z inwestycji, to może mieć poważne kłopoty z realizacją swoich planów.

Pączkowski Krzysztof

Zaloguj się, aby dodać komentarz

Nie masz konta? Zarejestruj się »

Zobacz także

Haczyki na lokatach bankowych

pobierz

Oszczędzanie na rachunkach

pobierz

Wiesz jak pomnażać kapitał na FOREX

pobierz

Tajemnice sukcesu najbogatszych inwestorów

pobierz

Polecane artykuły

Polecamy kancelarię:

  • Kancelaria Radcy Prawnego Marcin Majcherczyk

    ul. Stawowa 4 lok. 39, 41-200 Sosnowiec

    Wyświetl wizytówkę
  • Buszan Suchecka Orłowski Adwokat Radcowie Prawni Sp.p.

    ul. Armii Krajowej 22/2, 81-849 Sopot

    Wyświetl wizytówkę
  • THE N.E.W.S. LAW CENTER Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych

    ul. Kazachska 1/89, 02-999 Warszawa

    Wyświetl wizytówkę
  • adwokat Wojciech Rudzki - kancelaria adwokacka

    Józefa Piłsudskiego 40/4 Kraków 31 - 111

    Wyświetl wizytówkę
  • KANCELARIA ADWOKACKA Adwokat Michał Gajda

    ul. Księcia Bogusława X 1/3, 70-440 Szczecin

    Wyświetl wizytówkę
  • Kancelaria Radcy Prawnego Robert Dudkowiak

    ul. Jana Pawła II 11 lok. 5, 62-300 Września

    Wyświetl wizytówkę
  • Kancelaria Adwokacka Adwokata Piotra Sęka

    ul. Narutowicza 44 lok. 20, 90-135 Łódź

    Wyświetl wizytówkę
  • Kancelaria Radców Prawnych ARVE M.Kusztan & R.Ponichtera Sp. K.

    ul. Czysta 4, 50-013 Wrocław

    Wyświetl wizytówkę
  • Kancelaria Radcy Prawnego Marek Foryś

    ul. Słupecka 9/1, Gdynia

    Wyświetl wizytówkę
  • Kancelaria MERITUM

    ulica Westerplatte 13/5, 31-033 Kraków

    Wyświetl wizytówkę
  • Kancelaria Radcy Prawnego Radosław Tymiński

    Łukowska 9 Lok. 126, 04-133 Warszawa

    Wyświetl wizytówkę
  • Kancelaria Prawna Iurisco Edyta Przybyłek

    ul. Zgrzebnioka 28, 40-520 Katowice

    Wyświetl wizytówkę
Array ( [docId] => 24680 )
Array ( [docId] => 24680 )

Array ( [docId] => 24680 )