Fundusze nie korzystają z giełdowej hossy 

Według danych firmy Analizy Online największy procentowy udział akcji w portfelach funduszy – 52,2 proc. – zanotowano pod koniec czerwca 2007 roku, czyli w szczycie hossy.

Od tamtego czasu ich udział obniża się niemal bez przerwy. Tymczasem bessa już dawno przeszła do historii, a od połowy lutego 2009 roku do dziś WIG wzrósł o ok. 150 proc.

Struktura aktywów funduszy inwestycyjnych kierowanych do klientów detalicznych

Źródło: Analizy Online

Większość aktywów funduszy to lokaty o stosunkowo niskim poziomie ryzyka, czyli skarbowe i nieskarbowe papiery dłużne oraz depozyty. Łącznie stanowiły 58,8 proc., najwięcej od grudnia 2005 roku, gdy było to 68,1 proc. W tej grupie najwięcej stanowią oczywiście polskie obligacje skarbowe (35,9 proc.).

Nastąpił lekki wzrost zaangażowania w krajowe papiery nieskarbowe, które na koniec czerwca wynosiło 14,1 proc. Do rekordu jeszcze trochę brakuje, bo na koniec 2011 roku było to 16,8 proc. Warto jednak zauważyć, że rekordowe jest zaangażowanie funduszy w krajowe nieskarbowe papiery dłużne w ujęciu wartościowym, sięgające blisko 13,88 mld zł.

Znaczący udział w ogólnej wartości aktywów funduszy mają też jednostki uczestnictwa zagranicznych funduszy inwestycyjnych. Na koniec czerwca było to 8,5 proc., co jest wartością jak dotąd najwyższą. Jednak od dwóch lat zaangażowanie funduszy krajowych w fundusze zagraniczne oscyluje w okolicach 8 proc., a poprzedni rekord został pobity o ledwie 0,1 proc.

Bernard Waszczyk, Open Finance

• Debiut PKP Cargo dał zarobić inwestorom
• Na giełdzie zapanowała hossa
• Nowe instrymenty finansowe na GPW