Value at Risk (VaR) – poziom ryzyka a wartość zagrożona

Kategoria: Finanse w firmie
Data: 03-10-2013 r.

Metodę Value at Risk (VaR), czyli wartość zagrożoną, możemy wykorzystać do określenia poziomu ryzyka. Analizując portfel instrumentów finansowych, dążymy do tego, aby uzyskać największą stopę zwrotu przy jak najmniejszym ryzyku.


VaR (wartość zagrożona, wartość ryzykowana) jest metodą pomiaru poziomu ryzyka, która przy użyciu metod statystycznych umożliwia oszacowanie najwyższej oczekiwanej straty przy założonym poziomie ufności (1–α) w określonym horyzoncie czasowym t przy założeniu normalnych warunków rynkowych.

VaR a maksymalna strata w przedsiębiorstwie

Metoda Value at Risk podaje maksymalną stratę x nieprzekraczalną w (1–α)% przypadków lub inaczej – przekraczaną w α% przypadków, przy założeniu normalnych warunków rynkowych.
Najważniejszym założeniem, który wpływa na sposób obliczeń jest przyjęcie, że zmiany cen na rynkach finansowych podlegają rozkładowi normalnemu.

Poziom ryzyka i horyzont czasowy

Przy zadanym poziomie ryzyka α (zwykle 0,01 lub 0,05) i horyzoncie czasowym N-dni można określić również średnią liczbę dni n, w których strata przekroczy zadaną kwotę x:

n = a x N

Zauważmy, że dobór poziomu ufności i horyzontu czasowego może być dowolny.

Wskazówki przy stosowaniu metody Value at Risk – poziom ufności i horyzont czasowy

Bazylejski Komitet Bankowy zaleca stosowanie poziomu ufności 0,99 i horyzont czasowy 10 dni roboczych, Metoda Risk Metrics (metoda pomiaru ryzyka kursów) wykorzystuje poziom ufności 0,95 i horyzont jednodniowy.

Gdzie wykorzystamy wartość zagrożoną

VaR można liczyć zarówno dla portfela, jak i dla poszczególnych pozycji.
Ponadto warto pamiętać, że VaR nie daje spójnej metody mierzenia ryzyka. Różne modele VaR (Value at Risk ) podają jego odmienne wartości.

Zaloguj się, aby dodać komentarz

Nie masz konta? Zarejestruj się »

Zobacz także

Jak zatrzeć ślady po przeglądaniu Internetu?

pobierz

Wzór Polityki Bezpieczeństwa w ochronie danych osobowych

pobierz

Konfiguracja bezpieczeństwa. Windows 10

pobierz

10 sprytnych trików na szybkie obliczenia w Excelu

pobierz

Polecane artykuły

Polecamy kancelarię:

  • Kancelaria Radcy Prawnego Małgorzata Suchecka

    al. Grunwaldzka 472D Lokal 1 Olivia Business Centre, Olivia Six (13. piętro), 80-309 Gdańsk

    Wyświetl wizytówkę
  • Kancelaria Prawna Iurisco Edyta Przybyłek

    ul. Zgrzebnioka 28, 40-520 Katowice

    Wyświetl wizytówkę
  • Kancelaria Radcy Prawnego Marcin Majcherczyk

    ul. Stawowa 4 lok. 39, 41-200 Sosnowiec

    Wyświetl wizytówkę
  • Buszan Suchecka Orłowski Adwokat Radcowie Prawni Sp.p.

    ul. Armii Krajowej 22/2, 81-849 Sopot

    Wyświetl wizytówkę
  • THE N.E.W.S. LAW CENTER Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych

    ul. Kazachska 1/89, 02-999 Warszawa

    Wyświetl wizytówkę
  • adwokat Wojciech Rudzki - kancelaria adwokacka

    Józefa Piłsudskiego 40/4 Kraków 31 - 111

    Wyświetl wizytówkę
  • KANCELARIA ADWOKACKA Adwokat Michał Gajda

    ul. Księcia Bogusława X 1/3, 70-440 Szczecin

    Wyświetl wizytówkę
  • Kancelaria Radcy Prawnego Robert Dudkowiak

    ul. Jana Pawła II 11 lok. 5, 62-300 Września

    Wyświetl wizytówkę
  • Kancelaria Adwokacka Adwokata Piotra Sęka

    ul. Narutowicza 44 lok. 20, 90-135 Łódź

    Wyświetl wizytówkę
  • Kancelaria Radców Prawnych ARVE M.Kusztan & R.Ponichtera Sp. K.

    ul. Czysta 4, 50-013 Wrocław

    Wyświetl wizytówkę
  • Kancelaria Radcy Prawnego Marek Foryś

    ul. Słupecka 9/1, Gdynia

    Wyświetl wizytówkę
  • Kancelaria MERITUM

    ulica Westerplatte 13/5, 31-033 Kraków

    Wyświetl wizytówkę
  • Kancelaria Radcy Prawnego Radosław Tymiński

    Łukowska 9 Lok. 126, 04-133 Warszawa

    Wyświetl wizytówkę
Array ( [docId] => 25391 )
Array ( [docId] => 25391 )

Array ( [docId] => 25391 )