VaR (wartość zagrożona, wartość ryzykowana) jest metodą pomiaru poziomu ryzyka, która przy użyciu metod statystycznych umożliwia oszacowanie najwyższej oczekiwanej straty przy założonym poziomie ufności (1–α) w określonym horyzoncie czasowym t przy założeniu normalnych warunków rynkowych.
VaR a maksymalna strata w przedsiębiorstwie
Metoda Value at Risk podaje maksymalną stratę x nieprzekraczalną w (1–α)% przypadków lub inaczej – przekraczaną w α% przypadków, przy założeniu normalnych warunków rynkowych.Najważniejszym założeniem, który wpływa na sposób obliczeń jest przyjęcie, że zmiany cen na rynkach finansowych podlegają rozkładowi normalnemu.
Poziom ryzyka i horyzont czasowy
Przy zadanym poziomie ryzyka α (zwykle 0,01 lub 0,05) i horyzoncie czasowym N-dni można określić również średnią liczbę dni n, w których strata przekroczy zadaną kwotę x:
n = a x N
Zauważmy, że dobór poziomu ufności i horyzontu czasowego może być dowolny.
