Fundusz obligacji korporacyjnych – jak wybrać najlepszy

W przypadku funduszy zamkniętych, inwestorzy muszą liczyć się z koniecznością zamrożenia środków co najmniej na kilka lat. Środki będą jednak pracowały bardzo efektywnie, ponieważ mając do dyspozycji całą powierzoną kwotę, zarządzający może bez obaw zainwestować wszystkie środki rezygnując z tzw. poduszki płynnościowej, którą muszą trzymać fundusze otwarte na wypadek odpływu inwestorów.

Poduszka płynnościowa funduszy otwartych

Stopa procentowa a stopa zwrotu

W warunkach niskich stóp procentowych nie jest łatwo o wysokie stopy zwrotu. Weźmy pod uwagę oprocentowanie obligacji największych polskich firm jak np. Orlen (ok. 4,2 proc.) czy ING (ok. 3,5 proc.) i dołóżmy do tego opłatę za zarządzanie (między 1,5, a 2,5 proc. w skali roku). Fundusz, który inwestowałby wyłącznie w obligacje dużych, bezpiecznych podmiotów zarobi dla swoich uczestników zbyt mało, żeby woleli oni taką inwestycję od znacznie przecież płynniejszej lokaty bankowej.

Większe ryzyko, większe zyski

Dlatego zarządzający są niejako zmuszeni sięgać po obligacje bardziej ryzykownych spółek. Mniejsze firmy – ale wciąż prezentujące się jako relatywnie bezpieczna inwestycja, mogą oferować oprocentowanie na poziomie 8-9 proc. Powyżej tych poziomów zaczyna się już ryzyko wyższe.

Stopa zwrotu funduszy obligacji korporacyjnych