Analiza wskaźników zadłużenia

Data: 24-04-2013 r.

Ważnym aspektem kompleksowej analizy finansowej jest zadłużenie oraz ocena struktury kapitałowej. Możne je ocenić m.in. na podstawie analizy wskaźników zadłużenia. Wskaźniki te pomagają uniknąć właścicielom firm kłopotów w czasie spowolnienia gospodarczego.

Wskaźniki zadłużenia i struktury kapitału służą generalnie do oceny ryzyka finansowego oraz zdolności firmy do wywiązywania się ze zobowiązań długoterminowych, czyli tzw. zdolności kredytowej. Zadłużenie długoterminowe firmy możemy charakteryzować różnymi miernikami, które stanowią grupę tzw. wskaźników zadłużenia i struktury kapitału. Pozwalają one ocenić politykę finansową przedsiębiorstwa. Analiza wskaźników zadłużenia jest więc niezwykle pożądana w każdym przedsiębiorstwie.

W ramach analizy wskaźników zadłużenia potwierdzeniem prawidłowej struktury finansowania majątku spółki są dwa wskaźniki, które powinniśmy rozpatrywać równolegle. Obciążenie majątku zobowiązaniami wyraża relację zobowiązań ogółem w stosunku do aktywów oraz wskaźnik pokrycia majątku kapitałami własnymi (kapitał własny do aktywów ogółem).

Stopień finansowania majątku firmy przez zobowiązania długoterminowe pokazuje nam wskaźnik obciążenia majątku zobowiązaniami długoterminowymi.

Wskaźnik niezależności finansowej natomiast wyraża udział kapitałów własnych w zobowiązaniach ogółem.

Kolejne dwa wskaźniki wykorzystywane w ramach analizy wskaźników zadłużenia, to udział zobowiązań długoterminowych w kapitale stałym oraz zadłużenia długoterminowego (czyli zobowiązania długoterminowe do kapitału własnego), ukazują strukturę kapitału stałego firmy (kapitały własne i obce długoterminowe).

Bank Światowy za bezpieczną ze względu na ryzyko uznaje relację długu do kapitału stałego jak 33 : 67. To oznacza, że udział długu w kapitale stałym nie powinien przekraczać 33%. Relacja długu do kapitału własnego wynosi wówczas 0,5. Są to dość rygorystyczne normy. W związku z korzystnym wpływem zadłużenia na zyskowność kapitałów własnych oraz relację zysku na jedną akcję (zastosowanie dźwigni finansowej) możemy w praktyce „osłabić” normy Banku Światowego, dopuszczając nieco wyższe ryzyko.

Za racjonalny przyjmijmy taki poziom zadłużenia, przy którym relacja długu do kapitału własnego kształtuje się w przedziale 0,5 do 1,0. Udział długu w kapitale stałym wyniesie wówczas od 33% do 50%. Przekroczenie tych norm oznaczać będzie wysokie zadłużenie i zbyt wysokie ryzyko finansowe.

dr Dariusz Siudak, Politechnika Łódzka, Wydział Organizacji i Zarządzania,
Zakład Ekonomii


Zobacz także:

Zaloguj się, aby dodać komentarz

Nie masz konta? Zarejestruj się »

Zobacz także

Jak zatrzeć ślady po przeglądaniu Internetu?

pobierz

Wzór Polityki Bezpieczeństwa w ochronie danych osobowych

pobierz

Konfiguracja bezpieczeństwa. Windows 10

pobierz

10 sprytnych trików na szybkie obliczenia w Excelu

pobierz

Polecane artykuły

Polecamy kancelarię:

  • Kancelaria Radcy Prawnego Małgorzata Suchecka

    al. Grunwaldzka 472D Lokal 1 Olivia Business Centre, Olivia Six (13. piętro), 80-309 Gdańsk

    Wyświetl wizytówkę
  • Kancelaria Prawna Iurisco Edyta Przybyłek

    ul. Zgrzebnioka 28, 40-520 Katowice

    Wyświetl wizytówkę
  • Kancelaria Radcy Prawnego Marcin Majcherczyk

    ul. Stawowa 4 lok. 39, 41-200 Sosnowiec

    Wyświetl wizytówkę
  • Buszan Suchecka Orłowski Adwokat Radcowie Prawni Sp.p.

    ul. Armii Krajowej 22/2, 81-849 Sopot

    Wyświetl wizytówkę
  • THE N.E.W.S. LAW CENTER Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych

    ul. Kazachska 1/89, 02-999 Warszawa

    Wyświetl wizytówkę
  • adwokat Wojciech Rudzki - kancelaria adwokacka

    Józefa Piłsudskiego 40/4 Kraków 31 - 111

    Wyświetl wizytówkę
  • KANCELARIA ADWOKACKA Adwokat Michał Gajda

    ul. Księcia Bogusława X 1/3, 70-440 Szczecin

    Wyświetl wizytówkę
  • Kancelaria Radcy Prawnego Robert Dudkowiak

    ul. Jana Pawła II 11 lok. 5, 62-300 Września

    Wyświetl wizytówkę
  • Kancelaria Adwokacka Adwokata Piotra Sęka

    ul. Narutowicza 44 lok. 20, 90-135 Łódź

    Wyświetl wizytówkę
  • Kancelaria Radców Prawnych ARVE M.Kusztan & R.Ponichtera Sp. K.

    ul. Czysta 4, 50-013 Wrocław

    Wyświetl wizytówkę
  • Kancelaria Radcy Prawnego Marek Foryś

    ul. Słupecka 9/1, Gdynia

    Wyświetl wizytówkę
  • Kancelaria MERITUM

    ulica Westerplatte 13/5, 31-033 Kraków

    Wyświetl wizytówkę
  • Kancelaria Radcy Prawnego Radosław Tymiński

    Łukowska 9 Lok. 126, 04-133 Warszawa

    Wyświetl wizytówkę
Array ( [docId] => 26205 )
Array ( [docId] => 26205 )

Array ( [docId] => 26205 )